先导智能定增募资25亿元 宁德时代认购全部股份


发布时间:2021-05-04 10:52 作者:雨逸

消费日报网财经讯 先导智能定增募资了,而其下游企业宁德时代认购了本次发行的全部股份。

本次发行募集资金总额不超过人民币25亿元,发行价格为36.05元/股,因此,本次发行的股票数量不超过69,348,127股(含69,348,127股),且未超过本次发行前公司总股本的30%。

先导智能定增募资25亿元 宁德时代认购全部股份

本次发行股份完成后,宁德时代持有上市公司7.29%股份,先导智能控股股东持股比例则由26.92%降至24.95%,宁德时代将成为先导智能第二大股东。此次定增募资,宁德时代会在先导智能企业中拥有更高的话语权,也有利于双方更紧密的合作,减少合作成本。

先导智能定增募资25亿元 宁德时代认购全部股份

从市场反响来看,宁德时代的战略入股引来资金追捧。9月15日,先导智能大涨逾11%,报收48.09元/股,宁德时代也微涨1%,报收194.70元/股。

先导智能定增募资25亿元 宁德时代认购全部股份

专注新能源产品 受下游企业影响大

半年报中显示,先导智能专业从事高端自动化成套装备的研发设计、生产销售,为锂电池、光伏电池/组件、3C、薄膜电容器等节能环保及新能源产品的生产制造商提供高端全自动智能装备及整体解决方案。

而宁德时代是全球领先的动力电池系统提供商,专注于新能源汽车动力电池系统、储能系统的研发、生产和销售,致力于为全球新能源应用提供一流解决方案。公司主要产品包括动力电池系统、储能系统和锂电池材料。

两者是上下游关系。作为宁德时代上游设备供应商,2018年、2019年和2020年1月份至6月份,先导智能向宁德时代的销售金额分别为17.44亿元、18.1亿元和4.37亿元,约占当期营业收入的比例分别为44.83%、38.64%、23.44%。从数据上可以看出,宁德时代是先导智能的大客户。

先导智能的半年报表示,公司产品为专用自动化设备,产品之间差异较大,需要根据客户的特定需求进行个性化设计、定制,因此公司的经营模式受下游客户所处行业影响较大。公司开展研发工作之前,首先要与下游客户构成紧密的合作关系,深入考察客户的生产环境,充分了解相关生产设备的技术参数及自动化要求。

由此,先导智能采用以销定产的生产管理模式。销售部与客户签订订单或供货合同后,按合同要求向生产部传递生产计划单。生产部根据合同期及各车间生产安排情况与研发部共同编制生产进度计划,分工实施:研发部根据购货方的技术要求进行产品设计;采购部按采购清单协调仓库备货、联系货运单位;生产部根据生产进度要求协调各部门保证产品及时组装、调试、出厂。

而此次宁德时代此次认购发行股份,无疑有利于上下游更紧密的合作。

业绩表现不亮眼 发展前景看好

事实上,2020年度两者的财报都不算好看。

先导智能报告期内营业收入为18.64亿元,同比增长0.15%。归属于上市公司股东的净利润为2.28亿元,同比减少41.93%。宁德时代报告期内的营业收入为188.3亿元,同比减少7.08%,归属于上市公司股东的净利润为19.37亿元,同比减少7.86%。

(先导智能业绩报表,图源:半年报)

(宁德时代业绩报表,图源:半年报)

对于业绩欠佳的原因,先导智能在财报里指出原因有下:

1、新冠肺炎影响。受国内外新冠疫情影响,已发往客户处的设备的调试验收被迫延迟,收入确认有所延后,对当期收入确认影响较大;

2、研发投入增加。公司本报告期研发投入金额为30,390.58万元,比上年同期增长43.59%。本报告期公司延续了去年以来的高强度研发投入,研发费用占营业总收入的比例较上年同期有较大幅度增加,对当期利润影响较大。

3、员工人数增加。公司扩大生产规模,员工人数比上年同期大幅增加,同时公司新成立的事业部仍处于前期阶段,对当期利润贡献不大。

事实上,两家公司的前景还是看好的。两家公司产品主要应用在动力锂电、储能锂电、数码锂电等领域,而新能源汽车行业的高质量可持续发展离不开锂电池设备及其整体解决方案。2019年中国新能源汽车产销量的渗透率仍不到5%,与《新能源汽车产业发展规划》中关于2030年新能源汽车产销量达到40%渗透率的目标存在较大差距,行业发展空间仍然较大。

最后,先导智能在公告里披露了此次资金募集的用途——投资先导高端智能装备华南总部制造基地项目、自动化设备生产基地能级提升项目、先导工业互联网协同制造体系建设项目、锂电智能制造数字化整体解决方案研发及产业化项目以及补充流动资金。

(先导智能资金用途,图源:公告)

其中,投入资金最高的是先导高端智能装备华南总部制造基地项目,总投资金额8.9亿元,拟投入募资金额7.4亿元。

通过此次定增,先导智能有望解决其锂电池板块主要子公司泰坦新动力生产场地受限的问题,同时解决公司本部生产基地设施陈旧、自动化水平有限、生产协调性不高等缺陷,将有助于公司扩大产能,持续满足日益增长的市场需求。

股份 先导 智能

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