蔚来宁德时代成立电池公司 宁德时代动力电池业务实力大解读


发布时间:2021-05-04 16:37 作者:宇豪

蔚来是国内智能电动汽车新兴造车企业,而宁德时代是国内动力电池巨头,二者的合作发力于动力电池。事实上,宁德时代近来动作颇多,此前曾传出成为特斯拉供应商的消息,此外与奔驰等车企也展开合作研发电池。宁德时代的主要业务包括动力电池、储能系统、锂电池材料,而电池业务是在业内领先。

一、宁德时代动力电池布局情况

宁德时代动力电池系统采用三元锂离子电池、磷酸铁锂电池等路线,主要应用于下游乘用车、商用车和其他出行工具,能够满足启停、快充、长寿命、长续航里程等多种功能需求,产品具有能量密度高、循环寿命长、安全可靠等特点。

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三元材料方面主要分为镍钻锰酸锂(NCM)、镍钻铝酸锂(NCA)等两种,其中镍钻锰酸锂凭借高能量密度的优势,在新能源乘用车中逐步大规模应用,是国内三元材料的主要类型。数据显示,2019年中国三元正极材料出货量19.2万吨,同比增长40.7%。目前国内主要供应商包括湖南杉杉能源科技股份有限公司、宁波金和新材料股份有限公司、贵州振华新材料股份有限公司等。而宁德时代控股广东邦普布局废旧电池回收业务,生产三元前驱体与三元材料。

数据来源:GGII、中商产业研究院整理

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磷酸铁锂方面,由于安全性能及循环性能优异,主要应用于客车、专用车等新能源商用车领域。受益于我国新能源商用车的稳定发展,我国磷酸铁锂产量保持稳步增长。数据显示,2019年中国磷酸铁锂正极材料出货量8.8万吨,同比增长29.3%,保持稳定增长。

目前国内主要供应商包括德方纳米、湖北万润、北大先行、安达科技、贝特瑞、升华科技等锂离子电池正极材料生产商。而宁德时代在磷酸铁锂的布局包括与德方纳米设立合资公司曲靖麟铁投建1万吨/年磷酸铁锂正极项目。

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数据来源:GGII、中商产业研究院整理

电解液方面,宁德时代通过子公司龙岩思康在建300吨/年新型锂盐项目。负极方面,宁德时代全资子公司屏南时代430吨/年硅基负极项目已于2019年投产。此外,公司继续向上延伸至矿产资源,公司分别在澳大利亚、加拿大、四川宜宾、印尼参股锂矿、镍矿企业,保障原材料供应。

资料来源:中商产业研究院整理

从下游来看,根据应用领域及客户要求,宁德时代通过定制或联合研发等方式设计个性化产品方案,以满足客户对产品性能的不同需求。目前,宁德时代在国内市场为上汽、吉利、宇通、北汽、广汽、长安、东风、金龙和江铃等品牌车企以及蔚来、威马、小鹏等新兴车企配套动力电池产品,公司在海外市场进一步与宝马、丰田、戴姆勒、现代、捷豹路虎、标致雪铁龙、大众和沃尔沃等国际车企品牌深化合作。

二、宁德时代电池业务分析

2019年,宁德时代实现营业总收入457.88亿元,较上年增长54.63%,归属于上市公司股东的净利润为45.6亿元,同比增长34.64%。目前,公司逐步建立业内最广泛的客户基础,且随着生产经营规模的持续扩大,在供应链管理、成本控制、市场获取、技术迭代、客户服务等方面规模优势日益凸显。

此外,据公司业绩报告,2020年一季度实现营业收入90.31亿元,较上年同期下降9.53%;实现归属于上市公司股东的净利润7.42亿元,较上年同期下降29.14%。

数据来源:公司、中商产业研究院整理

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分业务来看,动力电池系统销售系公司主要收入来源,2019年营业收入占总收入的比重超八成。2019年,宁德时代动力电池系统销售收入为385.84亿元,较上年增长57.38%。

数据来源:公司、中商产业研究院整理

数据来源:公司、中商产业研究院整理

宁德时代动力电池装机量占据半壁江山,占比较2018年提升9.86个百分点。随着国内新能源汽车市场进一步扩大,将带动动力电池需求增长。同时,随着动力电池更换需求打开,这也将成为市场的有力增长点。宁德时代作为行业巨头,在动力电池研发、生产以及回收循环利用等方面早已有涉及。而随着合作、投资等动作加快,宁德时代在动力电池市场的布局将更深、更广。

为了更好的了解宁德时代业链布局情况,中商产业研究院特整理宁德时代概念股相关企业名单。

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